“المركز”: سوق الدخل الثابت الخليجي يشهد نمو في إصدارات السندات والصكوك في النصف الأول من 2024 إلى 75.5 مليار دولار بارتفاع نسبته 38% عن العام الماضي
أصدر المركز المالي الكويتي “المركز” تقريره الأخير بعنوان: “أسواق السندات والصكوك الخليجية في النصف الأول من عام 2024”.
وكشف التقرير أن إجمالي الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية بلغ 75.5 مليار دولار خلال النصف الأول من 2024، بزيادة نسبتها 38% مقارنة بإصدارات بلغت قيمتها الإجمالية 54.8 مليار دولار من النصف الأول من 2023. كما ارتفع إجمالي عدد الإصدارات الخليجية الأولية من السندات والصكوك ليصل إلى 173 إصدارا خلال النصف الأول من 2024 مقارنة بـ 130 إصدار خلال النصف الأول من 2023.
التوزيع الجغرافي
تصدّرت السعودية من حيث إجمالي قيمة الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال النصف الأول من 2024 بقيمة إجمالية بلغت 37.0 مليار دولار من خلال 44 إصدار، وهو ما يمثل 49% من الإجمالي. وتليها الإمارات بنسبة 27% أو ما يعادل 20.6 مليار دولار من خلال 64 إصدار. وبلغت حصة الإصدارات القطرية 10.5 مليار دولار من خلال 39 إصدار، وهو ما يمثل 14%. كما بلغت حصة الإصدارات البحرينية .03 مليار دولار من خلال 4 أصدارات وهو ما يمثل 4%، وبلغت حصة الإصدارات العمانية 71. مليار دولار، وهو ما يمثل 2%. في حين بلغت حصة الإصدارات الكويتية 2.6 مليار دولار من خلال 15 إصدار، وهو ما يمثل 4% من الإجمالي.
الإصدارات السيادية مقابل إصدارات الشركات
مثلت قيمة الإصدارات الأولية السيادية الخليجية من السندات والصكوك55 % من إجمالي الإصدارات الأولية خلال النصف الأول من 2024 بقيمة بلغت 41.5 مليار دولار بارتفاع نسبته 77% على أساسٍ سنوي مقارنة بالنصف الأول من 2023. فيما بلغت إصدارات الشركات الخليجية الأولية من السندات والصكوك 34.0 مليار دولار ، ما يعادل 45% من إجمالي الإصدارات الأولية خلال النصف، بارتفاع نسبته 8% على أساسٍ سنوي مقارنة بالنصف الأول من 2023.
السندات التقليدية مقابل الصكوك
ارتفعت الإصدارات التقليدية بنسبة56 % في النصف الأول من 2024 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، حيث بلغت ما مجموعه 48.8 مليار دولار تمثل 65% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية الخليجية. فيما بلغت قيمة إصدارات الصكوك 26.6 مليار دولار ممثلة 35% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية خلال النصف الأول من 2024 وسجلت زيادة بنسبة 14% عن نفس الفترة من العام الماضي.
توزيع القطاعات
تصدرت إصدارات القطاع الحكومي في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي من حيث إجمالي القيمة للإصدارات الأولية الخليجية من السندات والصكوك خلال النصف الأول من 2024 بقيمة إجمالية بلغت 41.5 مليار دولار، ممثلة 55% من إجمالي الإصدارات، في حين حل القطاع المالي (متضمناً الكيانات شبه الحكومية) في المرتبة الثانية بقيمة إجمالية بلغت 28.8 مليار دولار مثلت 38% من إجمالي الإصدارات الأولية للصكوك والسندات الخليجية.
مدد الاستحقاق
هيمنت الإصدارات الدائمة على الأسواق الخليجية بقيمة 28.6 مليار دولار ممثلة 38% من إجمالي الإصدارات. وتليها الإصدارات التي تتراوح مدة استحقاقها من خمس سنوات بما نسبته 26% من إجمالي قيمة الإصدارات بقيمة بلغت 19.9 مليار دولار.
حجم الإصدارات
تراوح حجم الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال النصف الأول من 2024 ما بين 545 ألف دولار إلى 5 مليارات دولار. وتفوقت فئة الإصدارات التي تبلغ قيمتها مليار دولار فما فوق، حيث بلغت قيمتها الإجمالية 48.7 مليار دولار ، ما يمثّل 65% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية.
هيكل العملات
هيمنت الإصدارات المقومة بالدولار الأمريكي على الإصدارات الأولية للسندات والصكوك الخليجية خلال النصف الأول من 2024، بقيمة إجمالية بلغت 57.5 مليار دولار مثلت نسبة 76% من إجمالي قيمة الإصدارات، تلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي بقيمة تعادل 8.5 مليار دولار مثلت 12% من إجمالي قيمة الإصدارات.
التصنيفات الائتمانية
خلال النصف الأول من 2024، حصل ما نسبته 75% من إصدارات السندات والصكوك الأولية الخليجية )من حيث القيمة( على تصنيف ائتماني واحد أو أكثر من قبل إحدى وكالات التصنيف الائتمانية التالية: موديز، وستاندرد آند بورز، وفيتش، وكابيتال إنتلجنس، فيما كان تصنيف 71% من هذه الإصدارات بدرجة ائتمان استثمارية.
