وارن بافيت يبدأ تقليص رهانه في بنك أوف أميركا.. إليكم السبب!

فاجأ وارن بافيت العديد من المستثمرين بتقليص حجم أحد أكبر وأطول مراكزه – بنك أوف أميركا.

وبحسب تقرير لشبكة “CNBC” الأميركية، فإن الدافع وراء البيع من قبل عرّاب أوماها، قد يكون واحداً من عدة أمور.

لقد باعت شركة بيركشاير هاثاواي مؤخراً 52.8 مليون سهم في بنك أوف أميركا بقيمة 2.3 مليار دولار خلال موجة بيع استمرت 6 أيام، وهي المرة الأولى منذ أواخر عام 2019 التي قلص فيها التكتل الذي يقع مقره في أوماها حيازته. ولا تزال بيركشاير تمتلك 980.1 مليون سهم في بنك أوف أميركا بقيمة سوقية تبلغ 41.3 مليار دولار، وهو ثاني أكبر استثمار في محفظة بيركشاير بفارق كبير بعد حيازتها البالغة 172.5 مليار دولار في شركة أبل.

اشتهر بافيت بشراء 5 مليارات دولار من “الأسهم الممتازة” وسندات الضمان لبنك أوف أميركا في عام 2011 في أعقاب الأزمة المالية، مما عزز الثقة في المقرض المحاصر الذي يعاني من الخسائر المرتبطة بالرهن العقاري الثانوي. لقد قام بتحويل تلك الضمانات في عام 2017، مما جعل بيركشاير أكبر مساهم في بنك أوف أميركا، متعهداً بأن الأمر سيستغرق “وقتاً طويلاً جداً” قبل أن يبيع.

وقال المستثمر الأسطوري حينها إنه أحب العمل والتقييم والإدارة للبنك الذي يقع مقره في شارلوت “كثيراً”. أعلن بنك أوف أميركا، تحت قيادة بريان موينيهان منذ عام 2010، للتو عن نتائج مذهلة أظهرت ارتفاع رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية وإدارة الأصول بالإضافة إلى نظرة إيجابية على صافي دخل الفائدة.

أحد الأعلام الحمراء التي ظهرت مؤخراً هو التقييم. يتم تداول بنك أوف أميركا حالياً بحوالي 12 ضعف الأرباح المستقبلية، مقارنة بمضاعف متوسط ​​يبلغ 10 أضعاف على مدار العامين الماضيين، وفقاً لـ FactSet.

وارتفع سهم البنك بنسبة 24% هذا العام، متفوقاً على عائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي بلغ حوالي 15%. لذا، ربما تكون بيركشاير قد حققت بعض الأرباح بعد تقدم بنك أوف أميركا إلى أعلى مستوياته منذ مارس 2022.

كانت التكلفة الأساسية لبيركشاير على حصة بنك أوف أميركا حوالي 14.15 دولار للسهم أو 14.6 مليار دولار كما تم الكشف عنها في نهاية عام 2021، وفقاً لمحلل بيركشاير جيمس شاناهان في إدوارد جونز. وفي نهاية مارس، بلغت قيمة الحيازة 39.2 مليار دولار. وأغلق بنك أوف أميركا يوم الجمعة عند 41.67 دولار.

المسؤولية الضريبية

قد تكون الضرائب أيضاً عاملاً محفزاً في بيع بنك أوف أميركا. باع بافيت جزءاً من حصته الضخمة في شركة أبل في الربع الأول، مما يشير إلى أن البيع قد يكون وسيلة لتجنب فاتورة ضريبية أعلى في المستقبل إذا ارتفعت معدلات ضريبة الشركات.

وقد يكون تصريح بافيت خلال الاجتماع السنوي للشركة في أوائل مايو، مفسراً لهذا، حيث قال: “لا يزعجني على الإطلاق كتابة هذا الشيك، وأتمنى حقاً مع كل ما فعلته أميركا من أجلكم جميعاً، ألا يزعجكم أن نفعل ذلك. وإذا كانت التكلفة حالياً بنسبة 21% هذا العام، والتي يمكن أن تكون أعلى قليلاً في وقت لاحق، لا أعتقد أنك ستمانع في الواقع حقيقة أننا بعنا القليل من أبل هذا العام”.

بصفتها شركة، فإن أي دخل تولده بيركشاير، سواء كان من شركة مملوكة بالكامل، مثل Dairy Queen، أو استثمار في الأسهم، مثل أبل، يخضع لضريبة بنسبة 21% على المستوى الفيدرالي منذ عام 2018. يعتقد بافيت، الذي دفع أكثر من 5 مليارات دولار في ضرائب الشركات في عام 2023، أن معدل ضريبة الشركات يمكن أن يرتفع للمساعدة في سد الفجوة الهائلة بين الإنفاق والإيرادات لدى الحكومة.

استثمار بافيت الغريب

لطالما كان استثمار بافيت في بنك أوف أميركا أحد أكثر قصص وول ستريت غرابة وإعجاباً حيث كشف أنه جاء إليه كإلهام في حوض الاستحمام.

وقال بافيت خلال الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير في عام 2017: “بالمناسبة، جاءت فكرة شراء بنك أوف أميركا حرفياً وأنا جالساً في حوض الاستحمام”.

ولإضافة إلى سحر القصة، تذكر موينيهان، الرئيس التنفيذي لبنك أوف أميركا، أن بافيت حاول في البداية الوصول إليه من خلال مركز الاتصال العام للبنك، فقط ليتم طرده من المكالمة من قبل ممثل الخدمة.

لكن هذا لم يوقف بافيت. قال موينيهان إن الصفقة تمت في غضون ساعات بمجرد أن تواصل الاثنان أخيراً.