بدأ الانهيار العنيف للسوق العالمية الأسبوع الماضي في اليابان – حيث يمتلك وارن بافيت استثمارات كبيرة – لكن الضرر كان محدوداً.
انخفض مؤشر نيكاي 225، وهو مؤشر مرجعي للأسهم اليابانية، بنسبة 12.4% يوم الاثنين، وهو أسوأ يوم له منذ “الاثنين الأسود” في عام 1987، مما أدى إلى تأثير الدومينو على مستوى العالم. وقد اندلعت موجة البيع بسبب زيادة صغيرة في أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان، مما رفع الأسعار إلى أعلى مستوياتها في 15 عاماً وتفكيك “تجارة الأموال الساخنة” بالين. لكن السوق تمكنت من تعويض معظم الخسائر الحادة وأغلقت الأسبوع بانخفاض بنسبة 2.5% فقط.
وتراجعت الأسهم التي يحتفظ بها بافيت بنسبة 30% في البداية، لكنها انتعشت بحلول نهاية الأسبوع جنباً إلى جنب مع السوق الأوسع. وتمتلك شركة بيركشاير هاثاواي القابضة، التي يملكها بافيت، حصة 8% في كل من شركات التجارة اليابانية الخمس الرائدة ــ إيتوشو وماروبيني وميتسوبيشي وميتسوي وسوميتومو ــ بإجمالي استثمارات تبلغ نحو 20 مليار دولار. وكان أداء ميتسوي الأسوأ هذا الأسبوع، حيث انخفض بنسبة 6.2%، في حين كان أداء ميتسوبيشي هو الأفضل حيث انخفض بنسبة 1.7% فقط.
كما أعلنت شركات التداول اليابانية عن أرباح الربع الثاني في وقت سابق من هذا الأسبوع، والتي تجاوزت في الغالب توقعات المحللين وحافظت على إرشاداتها للعام بأكمله. وحتى الآن، ارتفعت أسهم إيتوشو وميتسوبيشي بأكثر من 10%، في حين ارتفعت أسهم ماروبيني وميتسوي وسوميتومو بأقل من 10%.
8 مليارات دولار أرباح ورقية
بدأ بافيت أولاً بيع الديون اليابانية في عام 2019 واستخدم العائدات لتمويل شراء بيركشاير لحصص في 5 تكتلات صغيرة محلية، تُعرف باسم سوجو شوشا، والتي تستورد كل شيء من الطاقة والمعادن إلى الغذاء والمنسوجات إلى اليابان التي تعاني من ندرة الموارد.
من خلال إصدار سندات الين، تمكن بافيت من الحد من مخاطر العملة عند شراء الأسهم في الخارج. تعزز الدولار مقابل الين بأكثر من 30% منذ عام 2019 على الرغم من ارتفاع العملة اليابانية في الأسبوعين الماضيين.
حققت بيركشاير مكاسب غير محققة تزيد عن 8 مليارات دولار في بيوت التداول الخمسة حتى نهاية عام 2023.
شراء المزيد؟
وكشف بافيت عن استثماره الأولي بنسبة 5% في كل من الشركات في عيد ميلاده التسعين في عام 2020. وقال إن الأمر استغرق حوالي 12 شهراً للحصول على الحصص من خلال عمليات شراء منتظمة في بورصة طوكيو.
وقد تعهد خبير الاستثمار البالغ من العمر 93 عاماً بأنه لن يرفع حصصه إلى ما يزيد عن 9.9% ما لم تتم الموافقة عليها من قبل مجلس إدارة كل شركة. ونظراً لأن حصته تبلغ حالياً حوالي 8%، فمن المرجح أن المستثمر الأسطوري كان يلتقط الصفقات خلال عمليات البيع المكثفة هذا الأسبوع.
في أبريل، حددت شركة بيركشاير التي يقع مقرها في أوماها سندات ين إضافية بقيمة 1.7 مليار دولار، وهي علامة على أن بافيت قد يستعد لوضع المزيد من رأس المال في اليابان.
بعيداً عن اليابان، كان بافيت في مزاج بيع في الربع الثاني. في الأسبوع الماضي، قبل التراجعات العالمية، تم الكشف عن أن بافيت تخلص من الكثير من الأسهم، بما في ذلك نصف حصته في أبل، وجمع حصناً نقدياً غير مسبوق لشركة بيركشاير في الربع الثاني. اعتبر العديد من مراقبي بافيت تحركاته الثاقبة بمثابة دعوة سلبية للأسواق والاقتصاد.
