زخم صفقات الاكتتاب في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا يتواصل في الربع الأول من عام 2023 مع تسجيل 10 اكتتابات بعائدات بلغت 3.4 مليار دولار
شهد الربع الأول من العام انخفاضاً بنسبة 33٪ في عدد الصفقات وانخفاضاً في عائداتها بنسبة 14٪ مقارنةً بالربع الأول من عام 2022
أشار أحدث تقرير من إرنست ويونغ (EY) حول نشاط الاكتتابات العامة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، إلى محافظة نشاط صفقات الاكتتاب في الربع الأول من عام 2023 على زخمه على الرغم من ضعف الإقبال العالمي. وشهد هذا الربع تسجيل 10 اكتتابات جمعت 3.4 مليار دولار أمريكي، بانخفاض قدره 33% في عدد الصفقات و14% في قيمتها، مقارنة بالربع الأول من العام 2022.
أما على الصعيد العالمي، فقد تم تسجيل 299 اكتتاباً في الربع الأول من عام 2023، جمعت عائدات بقيمة 21.5 مليار دولار أمريكي، بانخفاض كبير نسبته 61٪ في عدد الاكتتابات على أساس سنوي. وتتماشى هذه المعطيات مع الاتجاه الذي شهده عام 2022، عندما واجهت الشركات والمستثمرون في صفقات الاكتتاب حالة مستمرة من عدم التيقن في الاقتصاد الكلي والوضع الجيوسياسي، والتي تفاقمت بسبب الضغوط التي تعرض لها النظام المصرفي العالمي. ولا تزال فرص الاستفادة من الاكتتابات العامة محدودة، كما أن شروط التمويل تزداد صعوبة، وتركز أولويات المستثمرين الآن على القيمة أكثر من النمو.
ومع ذلك فإن نشاط صفقات الاكتتابات العامة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا لا يزال يمضي في اتجاه معاكس للاتجاهات العالمية، مع صفقات واعدة خلال ما تبقى من العام، وذلك على خلفية العديد من المبادرات التمكينية، مثل صندوق أبوظبي للطروحات العامة الأولية. كما أعلنت ست شركات في المملكة العربية السعودية عن خططها للإدراج في السوق الرئيسية (تداول)، هي شركة غذاء السلطان، وبوابة الأطعمة، وشركة معيار للمقاولات، والشركة السعودية للصناعات الجيرية، وشركة المطاحن الأولى، وشركة هايبر باي.
واستمرت التقلبات التي شهدها سوق الأسهم في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا خلال عام 2022 في الربع الأول من عام 2023، وذلك بسبب ارتفاع أسعار الفائدة ومخاوف التضخم والاضطرابات المصرفية العالمية غير المتوقعة والشكوك الجيوسياسية التي أثرت على معنويات المستثمرين. وفي نهاية الربع، حققت ستة اكتتابات عامة من أصل 10 في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا عائدات إيجابية مقارنة بسعر الطرح العام الأولي، مع تحقيق شركة بريسايت إيه أي هولدينغ بي أل سي للذكاء الاصطناعي أعلى مكاسب بلغت 146.3٪.
وفي تعليق له، قال براد واتسون، رئيس قطاع الصفقات والاستراتيجية لمنطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في EY: “واصل نشاط الاكتتابات العامة في الربع الأول من عام 2023 في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا المضي قدماً عكس الاتجاهات العالمية في ظل هذه الأوقات الاقتصادية غير المتيقنة، وذلك استناداً إلى الزخم الذي شهده العام الماضي. وهناك عدد جيد من الصفقات المتوقعة لما تبقى من عام 2023 في جميع أنحاء المنطقة، وذلك بفضل العديد من المبادرات التي تدعم الشركات الخاصة والحكومية التي تنوي طرح أسهمها للاكتتاب العام”.
المملكة العربية السعودية تستمر في تصدر المشهد
حافظت المملكة العربية السعودية على هيمنتها في نشاط عمليات الإدراج في الربع الأول من عام 2023، مع تسجيل ستة (6) اكتتابات عامة في “نمو” السوق الموازي، جمعت عائدات إجمالية بقيمة 0.7 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى إدراج صندوق استثمار عقاري بعائدات بلغت 0.1 مليار دولار أمريكي. وتعود الاكتتابات التي تم تسجيلها إلى مجموعة شركات تغطي قطاعات متنوعة، مثل شركة لين الخير للتجارة، وشركة آفاق الأغذية، وشركة نفوذ للمنتجات الغذائية، وشركة وجا، وشركة بناء للصناعات الحديدية، وشركة شبكة المعرفة، وصندوق الإنماء ريت الفندقي. كما شهد “نمو” السوق الموازي عمليتي إدراج مباشر لشركة بلدي للدواجن، وشركة القمم لأنظمة الكمبيوتر.
الإمارات العربية المتحدة تشهد أكبر اكتتاب عام في العالم في الربع الأول من عام 2023
شهد سوق أبوظبي للأوراق المالية في الإمارات العربية المتحدة، تسجيل أكبر اكتتاب على مستوى العالم في الربع الأول من عام 2023، حيث جمع اكتتاب شركة أدنوك للغاز عائدات بقيمة 2.5 مليار دولار أمريكي. وتمت تغطية الاكتتاب 58 مرة، مع تداول سعر السهم في أول يوم إغلاق أعلى بنسبة 19٪ من سعر الإدراج والذي كان 2.37 درهم إماراتي. وتعد هذه الشركة السادسة التي تقوم مجموعة أدنوك بإدراجها، في استمرار لتوجه المجموعة خلال عام 2023 مع نيتها إدراج المزيد من شركاتها. وعلاوة على ذلك، جمع اكتتاب شركة بريسايت إيه أي هولدينغ بي أل سي للذكاء الاصطناعي، وهي شركة متخصصة بتحليل البيانات مدرجة في سوق أبوظبي للأوراق المالية، 0.5 مليار دولار أمريكي في ثاني اكتتاب ضمن محفظة مجموعة 42 (G42)، والذي تم تغطيته 136 مرة.
نشاط متواضع لصفقات الاكتتاب في مختلف أنحاء المنطقة
شهدت البورصات الإقليمية الأخرى نشاطاً متواضعاً للاكتتابات العامة خلال الربع الأول من عام 2023. وجمع اكتتاب شركة أبراج لخدمات الطاقة، أكبر مزود لخدمات حقول النفط في سلطنة عُمان، 0.2 مليار دولار أمريكي في بورصة مسقط، حيث تمت تغطيته بـ8.7 مرة. وفضلاً عن ذلك، سجلت بورصة قطر عملية إدراج مباشر لشركة الضمان للتأمين الإسلامي.
وعلى الرغم من استمرار انخفاض قيمة الجنيه المصري، أنهت البورصة المصرية (EGX30) الربع الأول من هذا العام مع مكاسب بنسبة 12.5٪، مقدمة أفضل أداء على صعيد منطقة الشرق الأوسط.
وفي سياق متصل، قال غريغوري هيوز، رئيس خدمات الاكتتابات في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا لدى EY: “على الرغم من انخفاض عدد الاكتتابات في الربع الأول من عام 2023 بنسبة 33٪ على أساس سنوي، إلا أن نشاط الاكتتابات العامة والتداول في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ظل قوياً، مما يعكس قوة ثقة المستثمرين في المنطقة في مواجهة الظروف المالية العالمية غير المواتية. ولا تزال المملكة العربية السعودية تمثل أكثر الأسواق نشاطاً من حيث عدد الصفقات، في حين لا يزال قطاع الطاقة يهيمن على نشاط الاكتتابات من حيث القيمة. وقد شهدنا بداية قوية للربع الثاني من عام 2023، مع الإعلان عن عدد من عمليات الإدراج الإقليمية”.
وشهدت دولة الإمارات العربية المتحدة أول اكتتاب عام فيها في الربع الثاني من عام 2023، مع إدراج شركة الأنصاري للصرافة في سوق دبي المالي في 6 أبريل 2023، في صفقة جمعت 0.2 مليار دولار أمريكي. وعلاوة على ذلك، أعلنت أدنوك ثاني إدراج لها في هذا العام مع خططها لبيع 15٪ من حصتها في وحدتها الخاصة بالخدمات اللوجستية والشحن في اكتتاب عام. وعلى صعيد مناطق أخرى من المنطقة، من المتوقع أن يتم إدراج شركة ميزة، مزود خدمات التكنولوجيا في قطر، خلال الربع الثاني من العام كأول شركة في قطر تستخدم آلية بناء سجل أوامر لتحديد سعر الطرح العام الأولي، أو ما يعرف باسم “آلية البناء السعري”.
